Με τη διπλή προειδοποίηση από τον Χοακίν Αλμούνια ότι είναι μακρύς ο δρόμος για την Ελλάδα και από Κριστίν Λαγκάρντ ότι απομένουν "πολλά να γίνουν" για να σταθεί ξανά στα πόδια της η ελληνική οικονομία, Ε.Ε. και ΔΝΤ "γείωσαν" εν τη γενέσει του το πανηγυρικό κλίμα που επιχειρεί να στήσει η κυβέρνηση, όχι μόνο για "επιστροφή στις αγορές", αλλά -εν μέσω της επικοινωνιακής υπερβολής που παρατηρήθηκε- ακόμη και για "έξοδο από τα Μνημόνια"! Διότι, ως τέτοια επιχειρεί να παρουσιάσει το κόστος των 725 εκατ. ευρώ το οποίο φόρτωσε στους Έλληνες πολίτες υπό μορφήν τόκων με το πενταετές δάνειο που εξέδωσε χθες.
Προς το παρόν, προτού "γίνουν τα πολλά που απομένουν" ακόμη και για την αναδιάρθρωση του χρέους, αφού "το πρόγραμμα δεν έχει τελειώσει", όπως είπε η γενική διευθύντρια του ΔΝΤ, και διανυθεί ο "μαραθώνιος" που έχει να διανύσει η Ελλάδα, στον οποίο αναφέρθηκε ο Χ. Αλμούνια, μόνο βέβαιο είναι ότι η επικοινωνιακή φιέστα που οργάνωσε η κυβέρνηση με τον κωδικό "επιστροφή στις αγορές" θα στοιχίσει στους Έλληνες πολίτες περί τα 725 εκατ. ευρώ, ποσό στο οποίο αντιστοιχούν οι τόκοι 5 ετών για ένα ομόλογο με κόστος για το Ελληνικό Δημόσιο 4,95% σταθερό επιτόκιο.
Όπως έγινε γνωστό, οι συνολικές προσφορές για το πενταετές ομόλογο ανήλθαν στα 20,8 δισ. ευρώ καθώς δόθηκαν περί τις 550 εντολές από επενδυτικούς οίκους, οι οποίοι ήταν εύλογο να ενδιαφερθούν, μιας και είναι αμφίβολο εάν υπάρχει σήμερα παγκοσμίως άλλο ομόλογο διπλά εξασφαλισμένο (και από τους τροϊκανούς ουσιαστικά, αλλά και από το Αγγλικό Δίκαιο τυπικά) με επιτόκιο κοντά στο 5%. Το μεν επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 4,95% (αυτό θα πληρώνει δηλαδή το ελληνικό κράτος, μαζί με προμήθειες αναδόχων κ.λπ.), το δε κουπόνι (ήτοι η απόδοση που θα εισπράττει ο κάτοχος) θα είναι 4,75%. Από τις προσφορές αυτές, το ποσό που θα αντληθεί είναι 3 δισ. ευρώ, παρά το γεγονός ότι ο αρχικός στόχος ήταν 2,5 δισ. ευρώ. Δηλαδή, η ελληνική κυβέρνηση, στον βωμό των εντυπώσεων, έσπευσε να δανειστεί 0,5 δισ. ευρώ πάνω από τα 2,5 δισ. ευρώ που είχε ανακοινώσει προχθές, με επιτόκιο σχεδόν διπλάσιο εκείνου με το οποίο δανείζεται σήμερα, "πληρώνοντας" ως αντίτιμο αυτού του συγκριτικά χαμηλότερου επιτοκίου τη σκληρή μνημονιακή λιτότητα της τελευταίας 4ετίας. Ας σημειωθεί ότι τη διαπίστωση πως το οικονομικό κόστος της χρηματοδότησης από τις αγορές είναι πολύ υψηλότερο από το κόστος των επίσημων δανείων που λαμβάνει η Ελλάδα από τους δανειστές της έκανε χθες και η Citigroup. Ένας άλλος οίκος, η Royal Bank of Scotland, προέβλεψε ότι η Eλλάδα θα δανειστεί άλλες δύο φορές μέσα στο 2014.
Ανάμεσα στα φιλοκυβερνητικά επιχειρήματα περί "εμπιστοσύνης προς την ελληνική οικονομία", που διακινήθηκαν ήδη από τις προχθεσινές προεγγραφές, όταν το ποσό των ανεπίσημων προσφορών υπολογιζόταν στα 16 δισ. ευρώ, ήταν η προσφορά των 20,8 δισ. ευρώ. Όσο εντυπωσιακό όμως και αν ακούγεται αυτό, επί της ουσίας δεν λέει και πολλά πράγματα, καθώς, για παράδειγμα, και στην τελευταία έκδοση που είχε πραγματοποιήσει η Ελλάδα προτού βγει από τις αγορές το 2009 είχε συγκεντρωθεί ένα ακόμα εντυπωσιακότερο ποσό για 10ετή ομόλογα, το οποίο είχε ανέλθει στα 24,5 δισ. ευρώ. Επιπλέον, δεν έγινε καν γνωστό και σε τι αποδόσεις αντιστοιχούσαν οι μη αποδεκτές προσφορές των 17 δισ. ευρώ, μιας και το Ελληνικό Δημόσιο θα κάνει εν τέλει δεκτές προσφορές ύψους 3 δισ. ευρώ, με κόστος 4,95% (για τους αγοραστές η απόδοση θα είναι 4,75%).
Σύμφωνα με τα στοιχεία του κλεισίματος του "βιβλίου προσφορών" (book building), καλύφθηκε σχεδόν κατά 7 φορές η έκδοση, η οποία, σημειωτέον, έλαβε τη μορφή της "ιδιωτικής τοποθέτησης" (private placement) και όχι της "ανοιχτής διαδικασίας" των δημοπρασιών μέσω των οποίων δανείζονται οι χώρες που δεν έχουν πρόβλημα ομαλής δανειοδότησης.
Οι διθυραμβικοί τόνοι της κυβέρνησης για την επιτυχία της έκδοσης έρχονται την ίδια ώρα που 12.500 μικροομολογιούχοι βρίσκονται ακόμη σε απόγνωση μετά το περιβόητο PSI του 2012, με υπουργό Οικονομικών, τότε, τον Ευ. Βενιζέλο.
Κερδισμένοι από αυτή την έκδοση βγαίνουν:
1. Το επικοινωνιακό τρυκ της κυβέρνησης, που προβάλλει το έξτρα κόστος των 725 εκατ. ευρώ με το οποίο θα επιβαρυνθούν οι Έλληνες πολίτες για έναν αχρείαστο δανεισμό ως "επιτυχία" ενόψει των ευρωεκλογών.
2. Η καγκελάριος Μέρκελ, η οποία αναμένεται σήμερα στην Αθήνα και η οποία, επίσης για προεκλογικές σκοπιμότητες (ευρωεκλογές), θα επιχειρήσει να καρπωθεί και αυτή "μερίδιο της δόξας".
3. Οι τράπεζες και ειδικότερα εκείνες οι οποίες πρόκειται να εκδώσουν ομολογιακό δάνειο για να καλύψουν τα κενά ιδίων κεφαλαίων, καθώς αναμένουν ότι το κλίμα που δημιουργείται μετά και το σημερινό πενταετές ομόλογο θα αποδειχθεί ευνοϊκό και για τη δική τους έκδοση ομολόγων. Εξάλλου, την τελευταία εβδομάδα του Απριλίου θα ανοίξει, σύμφωνα με πληροφορίες, "βιβλίο προσφορών" και η Eurobank για το ίδιο ποσό (3 δισ. ευρώ).
4. Η ΕΚΤ και οι περιφερειακές κεντρικές τράπεζες, αφού η χθεσινή έκδοση υπονομεύει τα διαπραγματευτικά εργαλεία της ελληνικής κυβέρνησης απέναντι στους δανειστές αναφορικά με το αναγκαίο κούρεμα του ελληνικού δημόσιου χρέους.
Ας σημειωθεί ότι, παρά το πανηγυρικό κλίμα που επιχειρεί να δώσει η κυβέρνηση, οι υπόλοιπες χώρες του Νότου δανείζονται με υποπολλαπλάσια επιτόκια, όπως π.χ. η Πορτογαλία, η Ισπανία ή η Ιταλία, ενώ, για παράδειγμα, η Ιρλανδία, που εξέδωσε και αυτή χθες ομόλογα (τριετούς διάρκειας), θα πληρώνει επιτόκιο 2,917%.
Στο μεταξύ, ο αντιπρόεδρος της Κομισιόν Χ. Αλμούνια χαρακτήρισε χθες στο υπουργείο Οικονομικών εξαιρετικά καλό νέο την επάνοδο της Ελλάδας στις αγορές, σημειώνοντας ότι υπάρχουν λόγοι να αισιοδοξούμε. Από την πλευρά του, ο Γ. Στουρνάρας, είπε ότι πρόκειται για μεγάλη επιτυχία, με την οποία επιβραβεύεται η σοβαρότητα και ο σωστός προγραμματισμός της κυβέρνησης. Σε ερώτηση που δέχθηκε ο υπουργός για το εάν και πώς θα αποζημιωθούν οι ομολογιούχοι και ευρύτερα ο ελληνικός λαός για τις θυσίες τους, μετά και την έξοδο στις αγορές, απάντησε διπλωματικά: «Καλύτερος τρόπος αποζημίωσης όλων ημών που έχουμε πληγεί από την κρίση είναι η ανάκαμψη της οικονομίας. Σήμερα η Ελλάδα είναι πρωτοσέλιδο σε όλο τον κόσμο χάρη στις θυσίες του ελληνικού λαού. Ο δρόμος που έχουμε χαράξει είναι η καλύτερη συνταγή για να αποκαταστήσουμε τη μείωση των εισοδημάτων όλων των πολιτών».
Από τις Βρυξέλλες, κινούμενος σε ανάλογο μήκος κύματος με Λαγκάρντ και Αλμούνια, ο αντιπρόεδρος της Ευρωπαϊκής Επιτροπής και επίτροπος Οικονομίας Σιμ Κάλας αναφέρθηκε στην υποχρέωση της Ελλάδας "...να συνεχίσει να διασφαλίζει αυστηρά την ικανοποίηση των δημοσιονομικών στόχων και να χτίσει ένα ισχυρό ιστορικό εφαρμογής διαρθρωτικών μεταρρυθμίσεων που ενισχύουν την ανάπτυξη, στο πλαίσιο του προγράμματος προσαρμογής...".
Τέλος, η χρηματιστηριακή αγορά στην Αθήνα δεν φάνηκε να "συγκινείται" από τις εξελίξεις, καθώς ο Γενικός Δείκτης έπεσε στις 1.283,96 μονάδες χάνοντας 0,74%!
