Εξελίξεις φαίνεται ότι υπάρχουν στο θέμα της ίδρυσης bad bank για την απορρόφηση "κόκκινων δανείων", καθότι φαίνεται ότι η κυβέρνηση της Ν.Δ. σκέφτεται να αξιοποιήσει την πρόταση της Τράπεζας της Ελλάδος. Βασικό ζήτημα αποτελεί η εγγύηση που θα πρέπει να «βάλει» το Δημόσιο, η οποία αγγίζει τα 8 δισ. ευρώ, και μάλιστα χωρίς το παραμικρό κέρδος, ενώ υπάρχει κίνδυνος να θεωρήσουν οι ευρωπαϊκοί θεσμοί πως το Δημόσιο προχωρά σε απευθείας κρατική ενίσχυση των τραπεζών.
Το σχέδιο προβάλλει μια λύση η οποία στηρίζεται σε μία Εταιρεία Διαχείρισης Ενεργητικού (AMC), στην οποία θα μεταφερθούν, αρχικά στη λογιστική τους αξία, τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια που θα περισσέψουν μετά την εφαρμογή του σχεδίου «Ηρακλής» στις τράπεζες και αυτά που θα δημιουργηθούν από την πανδημία. Συνολικά θα πρόκειται για ένα «πακέτο» 42 δισ. ευρώ περίπου.
Ωστόσο η λογιστική αξία έχει διαφορά από την αγοραία αξία, ήτοι το τίμημα που θα μπορούσε να αγοραστεί ένα κόκκινο δάνειο. Συνεπώς η ΤτΕ προβλέπει τη δημιουργία εγγυήσεων από την πλευρά του Ελληνικού Δημοσίου, που φτάνουν τα 8 δισ. ευρώ, ποσό το οποίο θεωρείται υπέρογκο και προφανώς θα χρειαστεί τη συνδρομή του γνωστού «μαξιλαριού».
Τι θα γίνει με τον αναβαλλόμενο φόρο
Η Τράπεζα της Ελλάδος διέδιδε ότι έχει ισχυρή υποστήριξη από τη διοίκηση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισμό, που, όπως φάνηκε και από την τελευταία έκθεση εποπτείας των ευρωπαϊκών θεσμών, ανησυχούν για το πολύ υψηλό ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων, θεωρώντας ότι δεν αρκεί το σχέδιο «Ηρακλής» για να τα μειώσει αποτελεσματικά.
Ο διοικητής της ΤτΕ Γιάννης Στουρνάρας υποστηρίζει ότι έχει βρεθεί ο τρόπος για να μην υπάρξει πρόβλημα με τις κρατικές ενισχύσεις, αφού στην κατάληξη της εφαρμογής του σχεδίου όλες οι ζημιές θα μείνουν στις τράπεζες, ενώ οι αναβαλλόμενες φορολογικές πιστώσεις θα ενεργοποιούνται σταδιακά, όταν οι τράπεζες εμφανίζουν ζημιές. Ωστόσο είναι σαφές ότι οι εγγυήσεις του Δημοσίου θα αποτελούν κατ’ ουσίαν χρήματα των φορολογουμένων.
Από εκεί και πέρα εντός της ΕΚΤ και της Τράπεζας της Ελλάδος υπάρχει αισιοδοξία ότι η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού (DGComp) θα εγκρίνει τελικά το σχέδιο χωρίς να ζητήσει την ενεργοποίηση του κανονισμού για τα «κουρέματα». Απαραίτητη προϋπόθεση, βέβαια, για να γίνει αυτό είναι να αποδεχθεί το σχέδιο η κυβέρνηση και να το στείλει για επεξεργασία στις Βρυξέλλες.
Η ΤτΕ, πάντως, ευελπιστεί ότι το σχέδιό της θα αντιμετωπίσει και το ζήτημα του αναβαλλόμενου φόρου, το οποίο θα λειτουργήσει συμψηφιστικά με τις "οφειλές" προς το Δημόσιο, με το δεύτερο να έχει απόλυτα μηδενικό κέρδος. Τον περασμένο Μάρτιο ο αναβαλλόμενος φόρος ανερχόταν στο 75% των συνολικών εποπτικών κεφαλαίων, ενώ αυτή τη στιγμή, χωρίς να ληφθούν υπόψη οποιεσδήποτε επιπτώσεις από την πανδημία, η συμμετοχή του στα εποπτικά κεφάλαια των τραπεζών θα προσεγγίσει το 75%.
Πολιτικό κόστος
Όσον αφορά την εγγραφή της ζημιάς από τη μεταβίβαση των κόκκινων δανείων, οι τράπεζες θα έχουν τη δυνατότητα να την κατανείμουν σε έως επτά χρήσεις, ενώ, ταυτόχρονα, θα αξιοποιούνται στο έπακρο οι δομές των funds. Με άλλα λόγια, αυτό πρακτικά σημαίνει πως, εάν μεταβιβαστούν στην Asset Management Company (AMC) τα κόκκινα δάνεια, για παράδειγμα, μιας τράπεζας, η οποία έχει κλείσει συμφωνία με ένα fund, τότε το τελευταίο θα αναλάβει τη διαχείριση και στην περίπτωση της "κακής τράπεζας".
Είναι πολλοί οι αναλυτές οι οποίοι θεωρούν ότι, αν το Μέγαρο Μαξίμου υιοθετήσει το παραπάνω σχέδιο, τότε θα υπάρξει πολιτικό κόστος για την κυβέρνηση Μητσοτάκη. Ιδίως εάν δεν προχωρήσει ένα συνολικό σχέδιο για την Ευρωζώνη, το οποίο θα έχει συγκεκριμένα κοινά χαρακτηριστικά.
