Αλλάζει το τραπεζικό σκηνικό μετά το οριστικό “μπλόκο” της τρόικας στην ολοκλήρωση της συμφωνίας μεταξύ Εθνικής και Eurobank, γεγονός το οποίο καταγράφεται ως άλλο ένα “βήμα προς τα πίσω” της κυβέρνησης στις διαπραγματεύσεις με την τρόικα. Μετά από δεκαήμερο θρίλερ, η τρόικα επέβαλε τελικώς την άποψή της ακυρώνοντας τη διαδικασία συγχώνευσης των δύο συστημικών τραπεζών και επιβάλλοντας τη διενέργεια δύο ξεχωριστών αυξήσεων κεφαλαίου με εγγυητή κάλυψης το ΤΧΣ, οι οποίες θα πρέπει να αποφασιστούν εντός του Απριλίου.
Μπορεί η κυβέρνηση, μαζί με την Κομισιόν, να διαβεβαιώνει... εν χορώ ότι από τις εξελίξεις δεν δημιουργείται κανένα πρόβλημα στη διαδικασία ανακεφαλαιοποίησής τους ούτε θέμα ασφάλειας των καταθέσεων, όμως το όργιο φημών που ακολούθησε τη μη συμφωνία οδηγεί σε έναν φαύλο κύκλο σεναρίων, τα οποία δημιουργούν έντονη ανησυχία για το τι μέλλει γενέσθαι. Δεν είναι λίγοι αυτοί που, μετά και τα πρόσφατα γεγονότα στην Κύπρο, φοβούνται ένα “κούρεμα” των ελληνικών καταθέσεων σε μεσοπρόθεσμο ή ακόμη και σε βραχυπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.
Οι φήμες και η αμφισβήτηση
Άλλωστε είναι χαρακτηριστικό των προβλημάτων που δημιουργεί η τραπεζική αστάθεια πως, ενώ οι μετοχές της Εθνικής και της Eurobank “άνοιξαν” χθες στο -30%, τις τρεις τελευταίες ώρες της συνεδρίασης η μεν πρώτη περιόρισε την πτώση στο -10%, ενώ η δεύτερη εκτοξεύτηκε στο +30%, μετά τη φημολογία περί σοβαρής προσπάθειας εξεύρεσης ιδίων κεφαλαίων ακόμη και με συμμετοχή των εργαζομένων. Τελικά η Εurobank έκλεισε στο +20% και η Εθνική στο -10,36%.
Πάντως, μετά από αυτό το φιάσκο για την κυβέρνηση, φαίνεται ότι τίθεται και ζήτημα παραμονής της διοίκησης της ΕΤΕ (Τουρκολιάς, Ζανιάς, Χριστοδούλου), κάτι το οποίο άφησε, εμμέσως πλην σαφώς, “ανοιχτό” προς το... μέλλον και ο κυβερνητικός εκπρόσωπος Σίμος Κεδίκογλου. Σύμφωνα με ορισμένες πληροφορίες, και η τρόικα θέτει ευθέως ζήτημα αξιοπιστίας κάποιων τραπεζικών στελεχών.
Το "μπλόκο"
Στα του "μπλόκου" της συμφωνίας, σύμφωνα με την... επίσημη εκδοχή, η απόφαση αναστολής της διαδικασίας συγχώνευσης των δύο τραπεζών ελήφθη αφότου υπήρξε επιστολή του ομίλου ΕΤΕ στην ΤτΕ, με την οποία γνωστοποιούσε ότι δεν είναι πιθανό να βρεθεί το 10% του κεφαλαίου που απαιτείται από ιδιώτες. Έτσι ο όμιλος Εθνική - Eurobank θα “κρατικοποιούνταν” και λόγω του εξαιρετικού μεγέθους της, κάτι τέτοιο θα προκαλούσε κινδύνους σε δημοσιονομικό επίπεδο, αλλά και θα δυσχέραινε μελλοντικά την προσπάθεια ιδιωτικοποίησής του. Μήπως όμως η τρόικα δεν γνώριζε τα παραπάνω, όταν έδινε το “πράσινο φως” τον περασμένο Οκτώβριο για την πραγματοποίηση του deal; Σε αυτό “πατούν” ορισμένοι παράγοντες, οι οποίοι αναφέρουν ότι η εν λόγω διακοπή ενέχει τον “δόλο” να... περάσουν σε ξένα χέρια οι δύο τράπεζες, σε δεύτερο χρόνο, εφόσον θα είναι πιο αδύναμες. Πάντως, η τρόικα γνώριζε ότι το σχήμα ΕΤΕ - Eurobank με τα υφιστάμενα δεδομένα θα έπρεπε να βάλει στην ενιαία τράπεζα έως 17,8 δισ. ευρώ.
Σήμερα τα Δ.Σ.
Από εκεί και πέρα πλέον η ΤτΕ ζητά την ολοκλήρωση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης εντός του Απριλίου και για τις δύο συστημικές τράπεζες, ενώ πολλά θα εξαρτηθούν από το τι θα συζητηθεί σήμερα στα διοικητικά συμβούλια των εν λόγω που συνεδριάζουν. Ακόμη υπάρχουν και σενάρια απορρόφησης του Τ.Τ από την Eurobank, αλλά και της Τράπεζας Αττικής και της Proton από την Εθνική.
Τώρα, αν το ΤΧΣ καλύψει τουλάχιστον το 90% της ΑΜΚ της Eurobank, με την ΕΤΕ να μην ασκεί τα δικαιώματά της, το ποσοστό της στην Eurobank θα συρρικνωθεί από 84,3% σε περίπου 3%. Μέχρι δε τις 15 Απριλίου οι διοικήσεις της Εθνικής και της Eurobank θα πρέπει να γνωστοποιήσουν στην ΤτΕ αν θα καλύψουν και πώς το 10% της ελάχιστης συμμετοχής των ιδιωτών στις αυξήσεις κεφαλαίου που προγραμματίζουν.
Η Εθνική, που χρειάζεται 9,7 δισ. ευρώ κεφάλαια, αναμένεται να χρειαστεί ΑΜΚ 9,7 δισ. ή 7,5 δισ. αν ενεργοποιούσε και τον μηχανισμό έκδοσης ομολογιακών μετατρέψιμων σε μετοχές. Πολλοί, μεταξύ αυτών και η τρόικα, ανησυχούν πως οι ιδιώτες μέτοχοί της δεν θα καλύψουν το 10% της ελάχιστης συμμετοχής των 9,7 ή 7,5 δισ. ευρώ, δηλαδή 970 και 750 εκατ. αντίστοιχα.
Θα πρέπει να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια αυτά του 10% πρέπει να βάλουν οι μέτοχοι και απαγορεύεται να τα καλύψει με πώληση περιουσιακού στοιχείου της η κάθε τράπεζα.
Απλά, αν η Εθνική πωλούσε ένα περιουσιακό στοιχείο ή τη Finansbank και συγκέντρωνε ένα “σεβαστό” ποσό, τότε θα μείωνε τις κεφαλαιακές ανάγκες της.
Εάν όμως δεν συμβούν τα παραπάνω, τότε η τράπεζα θα έρθει αντιμέτωπη με την κρατικοποίηση, κάτι το οποίο σημαίνει πως το ΤΧΣ καλύπτει όλα τα κεφάλαια και η τράπεζα άμεσα κρατικοποιείται.
Κρατικοποίηση σημαίνει ότι πρέπει να αλλάξει το management και όλο το διοικητικό συμβούλιο. Επίσης, επί του παρόντος, δεν φαίνεται να είναι στην “πρώτη γραμμή” τα σενάρια περί σπασίματος της Εθνικής σε “καλή” και “κακή” τράπεζα.
Την ίδια ώρα, το ενδεχόμενο εθελοντικής συμμετοχής των εργαζόμενων της Eurobank στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου είναι το σενάριο που επεξεργάζεται η τράπεζα, σύμφωνα με πληροφορίες, φήμη η οποία οδήγησε χθες τη μετοχή της Eurobank από το limit down στο limit up. Σύμφωνα με πληροφορίες, η συμμετοχή των εργαζόμενων μπορεί να πραγματοποιηθεί με δύο τρόπους. Ο πρώτος αφορά την, εθελοντική πάντα, διάθεση μισθών από την πλευρά των υπαλλήλων, με σκοπό την αγορά μετοχών στην ΑΜΚ - γίνεται λόγος για δύο μισθούς. Ο δεύτερος τρόπος σχετίζεται με το συνταξιοδοτικό ταμείο της τράπεζας, το οποίο εξετάζεται να εισφέρει μέρος των αποθεματικών του, με την συναίνεση βέβαια του προσωπικού της Eurobank.
Σε ό,τι αφορά τις υπόλοιπες ενέργειες της τράπεζας για την εξεύρεση επενδυτών, η διοίκηση βρίσκεται σε συνεχείς συναντήσεις... Σημειώνεται ότι η Eurobank, που χρειάζεται 5,8 δισ. ευρώ, θα υλοποιήσει και ομολογιακό μετατρέψιμο σε μετοχές 2 δισ. ευρώ, άρα η ΑΜΚ προσδιορίζεται σε 3,83 δισ. ευρώ και το 10% στα 383 εκατ. ευρώ.
