Την αισιοδοξία τους ότι από τα νέα stress tests θα προκύψουν αντιμετωπίσιμες κεφαλαιακές ανάγκες, με το χειρότερο σενάριο να κάνει λόγο για... άνοιγμα 5 δισ. ευρώ, εκφράζουν οι διοικήσεις των τραπεζών, σημειώνοντας ότι η "συνταγή... λιτότητας που επιβάλλει η DG Comp δημιουργεί ανάχωμα ούτως ώστε να εξυπηρετηθεί το ακανθώδες πρόβλημα των 'κόκκινων δανείων'", τα οποία αυτή τη στιγμή είναι κοντά στα 70 δισ. ευρώ.
Το χρονοδιάγραμμα της αξιολόγησης
Σύμφωνα με τον μέχρι τώρα προγραμματισμό, μέχρι τα τέλη Σεπτεμβρίου η BlackRock θα παραδώσει την αξιολόγηση των μοντέλων διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων που ακολουθούν οι τράπεζες και θα προτείνει βελτιώσεις. Ακολούθως περί τα τέλη Οκτωβρίου θα παραδώσει στην Τράπεζα της Ελλάδος το προσχέδιο των εκτιμήσεών της για τις αναμενόμενες ζημίες από μη εξυπηρετούμενα δάνεια την τριετία Ιουνίου 2013 - Ιουνίου 2016, ενώ ως τα τέλη Νοεμβρίου θα παραδοθεί η τελική μελέτη.
Θα προσμετρηθούν τα business plans
Όμως, για τον τελικό προσδιορισμό των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών από την Τράπεζα της Ελλάδος, την τρόικα και την EBA, πέραν των αναμενόμενων ζημιών πιστωτικού χαρτοφυλακίου (BlackRock), θα προσμετρηθούν, όπως συνέβη και πέρσι τον Δεκέμβριο, και τα business plans των τραπεζών.
Αξίζει να σημειωθεί πως οι τράπεζες υποχρεούνται να υποβάλουν εντός του Σεπτεμβρίου στην DG Comp τα πλάνα αναδιάρθρωσης (restructuring plans) για την τριετία 2013-16. Σύμφωνα δε, με στελέχη τους, αυτά τα πλάνα, υπό την πίεση της DG Comp, θα περιλαμβάνουν δραστικές ενέργειες περιορισμού στα κόστη και γενναίες κινήσεις μείωσης του ενεργητικού τους.
Η συμβολή των πωλήσεων περιουσιακών στοιχείων
Αν συμπεριλάβει κανείς και το γεγονός ότι η άμεση ή έμμεση κεφαλαιακή ενίσχυση από τις προβλεπόμενες πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων, η οργανική κερδοφορία και η εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου θα συνυπολογισθούν για τη διαμόρφωση των τελικών κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών για την τριετία 2013-16, οι τραπεζίτες αισιοδοξούν ότι ο λογαριασμός θα είναι διαχειρίσιμος. Άλλωστε, ας μη λησμονείται ότι αυτή τη στιγμή υπάρχει και το "μαξιλάρι" του ΤΧΣ, το οποίο είναι τουλάχιστον 8 δισ. ευρώ.
Μακροοικονομικές παραδοχές και το σενάριο
Την ίδια ώρα, η νέα μελέτη της BlackRock θα διενεργηθεί με καλύτερες μακροοικονομικές παραδοχές σε σχέση με την προηγούμενη του 2011 και αυτό γιατί με βάση τις εκτιμήσεις της Ε.Ε. και του ΔΝΤ η ελληνική οικονομία θα βγει από την ύφεση το 2014. Αν και το τελευταίο μένει φυσικά να αποδειχθεί, εντούτοις αυτό σημαίνει ότι το δυσμενές σενάριο θα είναι ηπιότερο από αυτό της υφιστάμενης μελέτης.
Επίσης, θα πρέπει να επισημανθεί ότι υπάρχει επικάλυψη ανάμεσα στις δύο μελέτες. Η BlackRock προσδιόρισε το 2011 τις αναμενόμενες ζημίες πιστωτικού χαρτοφυλακίου για την τριετία ως και το 2014.
Με βάση, μεταξύ άλλων, το δυσμενές σενάριο της παραπάνω μελέτης, η ΤτΕ υπολόγισε τις κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών και πρόσφατα ολοκληρώθηκε η ανακεφαλαιοποίηση. Έτσι, ο υπολογισμός των νέων κεφαλαιακών αναγκών λόγω αναμενόμενων νέων επισφαλειών αφορά κυρίως τη διετία 2015 - 2016 για τράπεζες όπως η Alpha και η Πειραιώς, που διαθέτουν τα απαραίτητα κεφαλαιακά αποθέματα.
Το δυσμενές σενάριο της μελέτης της BlackRock για την τριετία 2011-2014 περιλάμβανε παραδοχές που δεν έχουν ακόμη πραγματοποιηθεί, όπως το ότι υπολογίστηκαν οι αναμενόμενες ζημίες από στεγαστικά δάνεια, με πρόβλεψη υποχώρησης κατά 50% των τιμών στα ακίνητα, ενώ μέχρι σήμερα οι τιμές έχουν υποχωρήσει 31%.
Προβλέψεις
Όλα τα ανωτέρω θετικά, μέχρι στιγμής τουλάχιστον, "σημάδια" δείχνουν σε αυτή τη φάση να επαρκούν για να αντιμετωπιστούν και οι αυστηρότερες παραδοχές που εκτιμάται ότι θα περιλαμβάνει η μελέτη για τις ζημίες του πιστωτικού χαρτοφυλακίου. Πάντως, οι τράπεζες θα υποχρεωθούν να σχηματίσουν προβλέψεις για το σύνολο των χορηγήσεων με εγγύηση Δημοσίου, ενώ στο... στόχαστρο θα βρεθούν και επιχειρηματικά δάνεια που έχουν αναχρηματοδοτηθεί.
