ΡΕΠΟΡΤΑΖ: ΓΙΑΝΝΗΣ ΑΓΟΥΡΙΔΗΣ
«Κόκκινα» δάνεια μεγάλων επιχειρήσεων συνολικού ύψους 1,2 δισ. ευρώ θα μεταβιβάσουν σε ποσοστό 50-50, δηλαδή 600 εκατ. ευρώ η καθεμία, Eurobank και Alpha Bank, στην πλατφόρμα διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων που ετοιμάζει το αμερικανικό επενδυτικό fund KKR.
Αξίζει να σημειωθεί πως στη μεικτή εταιρεία διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, βιώσιμων ωστόσο επιχειρήσεων, αναμένεται να συμμετάσχει με ποσοστό 5% και η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Ανασυγκρότησης και Ανάπτυξης (EBRD), αντικείμενο της οποίας θα είναι η παροχή συμβουλευτικών υπηρεσιών και η χρηματοδότηση των επιχειρήσεων. Είναι επίσης σαφές πως οι δύο τράπεζες θα συνεχίσουν να εγγράφουν στις καταστάσεις τους τα δάνεια, δεδομένου ότι δεν προβλέπεται πώληση παρά μόνον διαχείρισή τους από την εταιρεία διαχείρισης. Η διαδικασία αυτή δεν θα επηρεάζει αρνητικά τα κεφάλαια των τραπεζών.
Τα προβληματικά δάνεια, συνολικού ύψους 1,2 δισ. ευρώ, η διαχείριση των οποίων θα ανατεθεί στην KKR, ανήκουν σε μεγάλες επιχειρήσεις που δραστηριοποιούνται σε ολόκληρο το φάσμα της οικονομίας. Εκτός από την αναδιάρθρωση του δανεισμού, οι εταιρείες αυτές ενδέχεται να έχουν ανάγκη από νέα κεφάλαια, λειτουργική αναδιοργάνωση, ενίσχυση του management και στοιχεία που θα παρέχει η KKR και που θα επιτρέψουν την ανασυγκρότησή τους και τη δυναμική επιστροφή τους στην αγορά.
Πριν από την έναρξη διαχείρισης των προβληματικών δανείων απαιτείται συμφωνία μεταξύ των τραπεζών, της εταιρείας διαχείρισης και της KKR για το σχέδιο αναδιάρθρωσης ενός εκάστου δανείου ξεχωριστά, ώστε αυτό να ενταχθεί στο υπό διαχείριση χαρτοφυλάκιο. Στο πλαίσιο του σχεδίου αναδιάρθρωσης οι επιχειρήσεις θα έχουν πρόσβαση σε νέα κεφάλαια τα οποία θα καλυφθούν από την KKR και την EBRD. Οι τράπεζες διατηρούν το δικαίωμα να συμμετάσχουν και οι ίδιες στη νέα χρηματοδότηση.
Η εταιρεία διαχείρισης θα στελεχωθεί από εξειδικευμένα στελέχη στην Ελλάδα και θα αξιοποιήσει την υψηλή τεχνογνωσία και τη διεθνή εμπειρία της Pillarstone στην αναδιάρθρωση επιχειρήσεων.
Η μελέτη του ΤΧΣ
Τη δημιουργία ενός συντονιστικού μηχανισμού μεταξύ των τεσσάρων μεγάλων τραπεζών προτείνει μελέτη του ΤΧΣ και της εντεταλμένης συμβούλου του McKinsey για την ταχύτερη αντιμετώπιση μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων μεγάλων επιχειρήσεων ύψους 11 δισ. ευρώ.
Τους βασικούς άξονες της μελέτης έδωσε χθες στη δημοσιότητα το ΤΧΣ, με τον πρόεδρό του Γ. Μιχελή να δηλώνει ότι το Ταμείο, συνεπές ως προς τις δεσμεύσεις που έχει αναλάβει, καταθέτει τις προτάσεις του για να αντιμετωπιστεί το τεράστιο ζήτημα των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων. Από την πλευρά του ο διευθύνων σύμβουλος του ΤΧΣ κ. Ξενόφως εξέφρασε την αισιοδοξία του ότι σύντομα θα υλοποιηθούν οι δεσμεύσεις που έχουμε αναλάβει ως χώρα για την ταχύτερη αντιμετώπιση των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων, εκτιμώντας ότι η διαμόρφωση ενός ικανοποιητικού πλαισίου θα ολοκληρωθεί εντός του β' εξαμήνου του έτους.
Συντονισμός με εναλλασσόμενη προεδρία
Ειδικότερα η McKinsey προτείνει να υπογραφεί από τις τέσσερις τράπεζες ένα σύμφωνο που θα ρυθμίζει τη λειτουργία του συντονιστικού οργάνου. Όπως είπε ο κ. Ξενόφως προτείνεται να υπάρχει εναλλασσόμενη ανά εξάμηνο προεδρία και να παραχωρείται η πρωτοβουλία των κινήσεων για κάθε εξεταζόμενο δάνειο στην τράπεζα που διαθέτει τη μεγαλύτερη έκθεση.
Η μελέτη θα αποτελέσει βάση ώστε το ΤΧΣ να προτείνει έναν αποτελεσματικό μηχανισμό συντονισμού των τραπεζών για τις μεγάλες εταιρικές αναδιαρθρώσεις.
Στόχος, όπως ανέφερε χαρακτηριστικά ο κ. Ξενόφως, είναι να «φέρει στο ίδιο τραπέζι τις τράπεζες, ώστε να υπάρξει καλύτερος συντονισμός, να επιταχυνθούν οι διαδικασίες και να υπάρξει η απαραίτητη συγκέντρωση / ανταλλαγή τεχνογνωσίας».
Οι 168 μεγάλοι επιχειρηματικοί όμιλοι με τα 11 δισ. κόκκινα
Με βάση τη μελέτη, η προτεινόμενη περίμετρος μη εξυπηρετούμενων πιστοδοτήσεων που μπορούν να ενταχθούν στον μηχανισμό αφορά 11 δισ. ευρώ. Τα παραπάνω δάνεια αφορούν 168 ομίλους και επελέγησαν από ένα δείγμα 1.200 επιχειρήσεων με τζίρο άνω των 20 εκατ. ευρώ και δανειακά ανοίγματα άνω των 10 εκατ. ευρώ.
Η συνολική δανειακή έκθεση του δείγματος ανέρχεται σε 36 δισ. ευρώ (από 45 δισ. συνολικά επιχειρηματικά), εκ των οποίων τα 20 δισ. είναι μη εξυπηρετούμενα.
Θα πρέπει να σημειωθεί πως από το δείγμα αφαιρέθηκαν οι επιχειρήσεις που κρίνονται βιώσιμες καθώς και οι περιπτώσεις που έχουν ακολουθήσει τη δικαστική οδό. Ενώ στοιχεία διατέθηκαν από Eurobank, Πειραιώς και Εθνική, ενώ η Alpha Bank αρνήθηκε, επικαλούμενη τυχόν νομικές επιπλοκές από την παροχή των σχετικών στοιχείων.
Οι πέντε κλάδοι για 4,5 δισ.
Ταυτόχρονα, υπήρξε ξεχωριστή προσέγγιση σε κλαδικό επίπεδο, βάσει της οποίας η μελέτη προτείνει να συμπεριληφθούν στο πεδίο του μόνιμου μηχανισμού συντονισμού δράσης οι επιχειρήσεις των κλάδων τουρισμού, υγείας - φαρμάκων, μεταφορών, τροφίμων - ποτών και ιχθυοκαλλιεργειών.
Πρόκειται για κλάδους με συνολική δανειακή έκθεση 7,5 δισ., εκατ. των οποίων τα 4,5 δισ. είναι δάνεια σε καθυστέρηση.
Εμπόδια που ξεπεράστηκαν
Κατά τα υπόλοιπα, η μελέτη της McKinsey παραθέτει τα εμπόδια (νομικά, φορολογικά, κανονιστικά) αλλά και την έλλειψη ευκαιριών που υπάρχουν στην αγορά για την αντιμετώπιση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων, αρκετά εκ των οποίων αναμένεται να επιλυθούν με βάση τα όσα προβλέπονται από το προσχέδιο της νέας συμφωνίας μεταξύ κυβέρνησης και θεσμών.
Οι τράπεζες θα πρέπει να ενισχύσουν περαιτέρω τις δυνατότητες αναδιάρθρωσης των δανείων μεγάλων επιχειρήσεων κατηγοριοποιώντας τα δάνεια με βάση συγκεκριμένες λύσεις, να ενθαρρύνουν λύσεις αναδιάρθρωσης μακροπρόθεσμου ορίζοντα και να αναπτύξουν τις ικανότητες του προσωπικού που είναι υπεύθυνο για τις αναδιαρθρώσεις. Τέλος, για την ενεργό συμμετοχή επενδυτών στις κεφαλαιαγορές απαιτείται, σύμφωνα με την McKinsey, ένα προοδευτικό νομικό, κανονιστικό και φορολογικό πλαίσιο γύρω από τις πτωχευτικές διαδικασίες, καθώς και ευνοϊκές μακροοικονομικές συνθήκες.
UBS: "Βλέπει" ανάκαμψη των τραπεζικών μετοχών
Ανάκαμψη των μετοχών των ελληνικών τραπεζών βλέπει η ελβετική τράπεζα UBS μετά τις ενδείξεις προόδου στις διαπραγματεύσεις της Ελλάδας με τους δανειστές της. Η άποψη της UBS αντανακλά μία αντίστοιχη αισιόδοξη θέση για τις ελληνικές τράπεζες της Morgan Stanley, η οποία εκτίμησε νωρίτερα αυτό τον μήνα ότι οι μετοχές των ελληνικών τραπεζών είναι δυνατό να αυξηθούν 90%, εάν η Ελλάδα και οι δανειστές της μπορέσουν να συμφωνήσουν για την εκταμίευση νέας χρηματοδότησης από το πρόγραμμα στήριξης και την ελάφρυνση του χρέους.
Eurobank: Κέρδη μετά από 5 χρόνια
Την επιστροφή σε κερδοφορία για πρώτη φορά μετά το 2011 σηματοδοτούν τα αποτελέσματα πρώτου τρίμηνου του ομίλου της Eurogroup. Η τράπεζα κατάφερε να παρουσιάσει καθαρά κέρδη 60 εκατ. ευρώ για το συγκεκριμένο διάστημα ενώ παράλληλα εμφανίζει περιορισμό στη δημιουργία δανείων σε καθυστέρηση και σταθεροποίηση των καταθέσεων. Σημειώνεται ότι στα 22,8 δισ. ευρώ μειώθηκε η χρηματοδότηση από το ευρωσύστημα.
Reuters: "Μικρό καλάθι" για τα οφέλη της ποσοτικής χαλάρωσης
«Μικρό καλάθι» για τα οφέλη της Ελλάδας από τη μελλοντική ένταξή της στο πρόγραμμα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) κρατούν οι αξιωματούχοι της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ).
Σύμφωνα με πηγές, τις οποίες επικαλείται το πρακτορείο Reuters, οι αγορές ελληνικών ομολόγων, στο πλαίσιο του QE, θα είναι περιορισμένου αριθμού, καθώς οι κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης ήδη διαθέτουν μεγάλης αξίας ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.
