ΡΕΠΟΡΤΑΖ: ΓΙΑΝΝΗΣ ΑΓΟΥΡΙΔΗΣ
Ως "βόμβα" βλέπει η Fitch τα "κόκκινα" δάνεια των τραπεζών, τόσο για τις ίδιες όσο και για την ελληνική οικονομία. Την ίδια ώρα εκτιμά ότι τα stress test θα αναδείξουν νέες κεφαλαιακές ανάγκες για τις τράπεζες, ενώ "απειλεί" πως, σε περίπτωση που το εν λόγω ποσό είναι μεγάλο, θα προχωρήσει σε υποβάθμιση του αξιόχρεου αυτών. Και μάλιστα σε μια στιγμή κατά την οποία το υπουργείο Οικονομικών κατέθεσε τροπολογία στη Βουλή, σύμφωνα με την οποία το Δημόσιο θα είναι υποχρεωμένο να συμμετάσχει με ρευστό (!) σε αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των συστημικών τραπεζών, σε περίπτωση που εκείνες παρουσιάσουν ζημιές, ώστε να αντισταθμιστεί ο αναβαλλόμενος φόρος!
Η έκθεση
Ειδικότερα τα μεγάλα χαρτοφυλάκια "κόκκινων" δανείων συνεχίζουν να επιβαρύνουν τις ελληνικές τράπεζες, παρά την ενίσχυση των κεφαλαίων και την πρόοδο των σχεδίων αναδιάρθρωσης, υπογραμμίζει η Fitch σε χθεσινή της έκθεση.
Αυτό σημαίνει ότι το stress test της ΕΚΤ ενδέχεται να δείξει πρόσθετες κεφαλαιακές ανάγκες, ιδίως εάν δεν συμπεριληφθούν οι τρέχουσες ενέργειες αναδιάρθρωσης, σημειώνει ο οίκος.
"Το βασικό μας σενάριο είναι ότι οι τράπεζες θα καλύψουν τα όποια κενά από τις αγορές, όπως συνέβη το πρώτο εξάμηνο του 2014, μετά το stress test της ΤτΕ, και δεν θα προσφύγουν στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, που έχει διαθέσιμα κεφάλαια ύψους 11 δισ." υπογραμμίζει η Fitch σημειώνοντας ότι δεδομένης της πολύ χαμηλής αξιολόγησης των τραπεζών (Β-), δεν αναμένονται αλλαγές μετά τα αποτελέσματα της άσκησης.
Όμως, εάν προκύψουν σημαντικά κεφαλαιακά ελλείμματα για τα πιστωτικά ιδρύματα, που δεν θα μπορούν να καλυφθούν βραχυπρόθεσμα μέσω κινήσεων αναδιάρθρωσης, ενδέχεται να υπάρξουν υποβαθμίσεις!
Όπως υπογραμμίζει, τα μεγάλα χαρτοφυλάκια προβληματικών δανείων καθιστούν τους τραπεζικούς ισολογισμούς ευάλωτους στις εξελίξεις που λαμβάνουν χώρα στη βελτιούμενη, αλλά ακόμη πολύ ισχνή, ελληνική οικονομία.
Η τροπολογία
Αναφορικά με την τροπολογία που κατατέθηκε χθες προβλέπει την αντικατάσταση της ομολογιακής συμμετοχής του Δημοσίου με έντοκα γραμμάτια, κάτι το οποίο έχει συμβεί σε Ισπανία, Πορτογαλία και Ιταλία.
Με τη ρύθμιση αυτή, κάθε έτος που δεν θα προκύπτουν κέρδη σε κάποια από τις συστημικές τράπεζες των οποίων ο φόρος θα καταλήγει στην κεφαλαιακή ενίσχυση της τράπεζας θα πρέπει να καλύπτεται ισόποσα από το Δημόσιο με έντοκα γραμμάτια, έναντι μετοχών ίσης αξίας της τράπεζας. Αυτό, βέβαια, σημαίνει ότι η ΕΚΤ θα πρέπει να κάνει πρόβλεψη η οποία θα επιτρέπει στο Ελληνικό Δημόσιο ισόποση αύξηση των εκδόσεων εντόκων γραμματίων, γιατί διαφορετικά το Δημόσιο θα πρέπει να περιορίσει ισόποσα τις δαπάνες του.
Οι τράπεζες που υπάγονται στη ρύθμιση (η υπαγωγή είναι προαιρετική) σχηματίζουν ειδικό αποθεματικό που ισοδυναμεί με το 110% των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων. Ταυτόχρονα με τον σχηματισμό ειδικού αποθεματικού εκδίδονται δικαιώματα μετατροπής (conversion rights) που δίνονται στο Δημόσιο.
Τα δικαιώματα είναι διαπραγματεύσιμα και μεταβιβάσιμα, ενώ δικαίωμα πρώτης προτίμησης έχουν οι μέτοχοι των τραπεζών και, σε περίπτωση που δεν ασκηθεί, μπορούν να μεταβιβαστούν σε τρίτους επενδυτές.
Η Eurobank που έγινε... Grivalia
Εν τω μεταξύ επενδύσεις 400 - 500 εκατ. ευρώ για την απόκτηση νέων ακινήτων και την αναβάθμιση του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου της προωθεί η διοίκηση της Grivalia ΑΕΕΑΠ (πρώην Eurobank Properties).
Ο διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας, Γιώργος Χρυσικός, υποστήριξε πως οι νέες επενδύσεις θα κατευθυνθούν κυρίως σε υψηλής ποιότητας εμπορικά ακίνητα, γραφεία, καταστήματα και αποθηκευτικούς χώρους, προσθέτοντας πως η εταιρεία ενδιαφέρεται για τα ακίνητα που περιλαμβάνονται στο πρόγραμμα αποκρατικοποιήσεων, όπως και για ακίνητα που ανήκουν σήμερα στο χαρτοφυλάκιο τραπεζών.
Το Bloomberg για Εθνική - Finansbank
Αναλυτικό ρεπορτάζ για την Εθνική Τράπεζα και τη Finansbank, υπό το πρίσμα της επερχόμενης πώλησης ποσοστού της τουρκικής θυγατρικής, φιλοξένησε χθες το Bloomberg. Το πρακτορείο θυμίζει ότι η εξαγορά της τουρκικής τράπεζας οκτώ χρόνια πριν ήταν μια σπάνια επιτυχία για την Ελλάδα. Σήμερα, όμως, η ΕΤΕ ετοιμάζεται να πουλήσει σχεδόν το μισό ποσοστό της (ελέγχει το 99,8%) και μάλιστα "φθηνά", ώστε να καλύψει τις απαιτήσεις των ευρωπαϊκών τραπεζικών αρχών, δεδομένου ότι έλαβε κρατική ενίσχυση, ενώ καταλήγει πως "η Finansbank είναι η χρυσή χήνα".
