Περί τα 6 δισ. ευρώ από τα 25 δισ. που είχαν προϋπολογιστεί αρχικά θα αντληθούν από τον ESM για την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών συστημικών τραπεζών, σύμφωνα με πηγές της αντιπροεδρίας της κυβέρνησης, οι οποίες πραγματοποίησαν μια συνολική αποτίμηση της διαδικασίας. Αυτό συνεπάγεται ότι το υπόλοιπο ποσό είτε θα χρησιμοποιηθεί για άλλους κοινωνικούς και οικονομικούς σκοπούς είτε θα επιστραφεί χωρίς να εγγραφεί στο χρέος. Από εκεί και πέρα η αντιπροεδρία της κυβέρνησης εκτιμά ότι η έγκαιρη ολοκλήρωση της ανακεφαλαιοποίησης απέτρεψε οριστικά το κούρεμα καταθέσεων άνω των 100.000 ευρώ απαντώντας και σε επικριτικά δημοσιεύματα. Ακόμη η κυβέρνηση θεωρεί ότι ο νέος νόμος διασφαλίζει τα συμφέροντα του Δημοσίου με τον καλύτερο δυνατό τρόπο προσθέτοντας πως "η μετοχική συμμετοχή του ΤΧΣ μπορεί μεν να είναι μικρότερη, αλλά θα είναι ουσιαστική αφού οι νέες μετοχές θα έχουν πλήρη δικαιώματα ψήφου".
Σε ό,τι αφορά την εκμηδένιση, ουσιαστικά, της τιμής των μετοχών των τραπεζών, αυτή οφείλεται σε μια πορεία απαξίωσης του τραπεζικού συστήματος και ευρύτερα της ελληνικής οικονομίας τα χρόνια της κρίσης, ενώ οι πηγές προσέθεταν ότι, αν αντιμετωπιστεί και το ζήτημα των κόκκινων δανείων, αυτή η ανακεφαλαιοποίηση θα είναι η τελευταία.
Τα 5+1 κρίσιμα σημεία
Αναλυτικά πηγές της αντιπροεδρίας σημείωναν τα εξής:
Απεφεύχθη το "κούρεμα"
Η έγκαιρη ολοκλήρωση της διαδικασίας ανακεφαλαιοποίησης εντός του 2015 απέτρεψε οριστικά τον κίνδυνο για «κούρεμα» των καταθέσεων, που θα οδηγούσε σε κατάρρευση της οικονομίας, καθώς από τις αρχές του 2016 τίθεται σε ισχύ κοινοτική οδηγία που αφήνει ακάλυπτες τις καταθέσεις άνω των 100.000 ευρώ σε περίπτωση που ένα τραπεζικό ίδρυμα δεν μπορέσει να συγκεντρώσει από την αγορά τα αναγκαία ποσά για την κεφαλαιακή του ενίσχυση. Προς τον σκοπό αυτόν επελέγη η ταχεία διαδικασία του βιβλίου προσφορών (book building) καθώς η κλασική διαδικασία της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου δεν θα ολοκληρωνόταν πριν από το τέλος του έτους.
Διάσωση
Διεσώθησαν όλες οι μεγάλες τράπεζες, καθώς, σε περίπτωση μη κάλυψης των βασικών κεφαλαιακών αναγκών τους από ιδιώτες, τότε θα οδηγούμασταν σε διαδικασία εξυγίανσης (resolution), που θα απομάκρυνε τους επενδυτές και θα αύξανε σημαντικά το κόστος της ανακεφαλαιοποίησης για το Ελληνικό Δημόσιο και συνεπώς το δημόσιο χρέος.
Μείωση κόστους
Το κόστος της ανακεφαλαιοποίησης μειώθηκε σημαντικά σε σχέση με τις αρχικές εκτιμήσεις. Ειδικότερα υπολογίζεται ότι το ποσό που θα αντληθεί από τον ESM για την ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών δεν θα ξεπεράσει τα 6 δισ. ευρώ, έναντι αρχικής εκτίμησης 25 δισ. ευρώ, με αποτέλεσμα να αποφευχθεί η μεγάλη αύξηση του Δημοσίου χρέους.
Συμμετοχή του ΤΧΣ
Η μετοχική συμμετοχή του ΤΧΣ μπορεί μεν να είναι μικρότερη, αλλά θα είναι ουσιαστική αφού οι νέες μετοχές θα έχουν πλήρη δικαιώματα ψήφου. Μέχρι τώρα τα πλειοψηφικά ποσοστά συμμετοχής του ΤΧΣ στο μετοχικό κεφάλαιο των τραπεζών είχαν εξαιρετικά περιορισμένα δικαιώματα ψήφου, φαινόμενο που αποτελούσε παγκόσμια πρωτοτυπία!
Διασφάλιση δικαιωμάτων του Δημοσίου
Η νέα ανακεφαλαιοποίηση έχει σχεδιαστεί με τρόπο που διασφαλίζει τα συμφέροντα του Δημοσίου με τον καλύτερο δυνατό τρόπο και μπορεί να οδηγήσει ακόμη και σε ολική ανάκτηση του ποσού που διατέθηκε στην παρούσα φάση. Το 25% της δημόσιας συμμετοχής θα έχει τη μορφή κοινών μετοχών και το 75% θα έχει τη μορφή ειδικών ομολογιών, των λεγόμενων CoCos. Οι ομολογίες αυτές θα έχουν υψηλό επιτόκιο (8%), άρα οι τράπεζες θα έχουν ισχυρό κίνητρο να τις εξοφλήσουν, οπότε το Δημόσιο θα πάρει πίσω τα χρήματά του. Αν πάλι μια τράπεζα χρειαστεί τις ειδικές ομολογίες για να βελτιώσει την κεφαλαιακή της επάρκεια, τότε τα CoCos θα μετατραπούν σε κοινές μετοχές με πλήρη δικαιώματα.
Γιατί εκμηδενίστηκαν οι τιμές των μετοχών
Σε ό,τι αφορά την εκμηδένιση, ουσιαστικά, της τιμής των μετοχών των τραπεζών, αυτή οφείλεται σε μια πορεία απαξίωσης του τραπεζικού συστήματος και ευρύτερα της ελληνικής οικονομίας τα χρόνια της κρίσης, καθώς και στη μη αντιμετώπιση του προβλήματος των μη εξυπηρετούμενων δανείων, που έφτασαν σε πρωτοφανή επίπεδα. Επομένως η απαξίωση των τραπεζικών μετοχών είναι ένα γεγονός το οποίο είχε ήδη συντελεστεί. Όμως η προσέλκυση νέων ιδιωτικών κεφαλαίων που ξεπερνούν τα 5 δισ. ευρώ δείχνει ότι επανέρχεται η εμπιστοσύνη στις προοπτικές της ελληνικής οικονομίας και του εγχώριου τραπεζικού συστήματος. Το γεγονός αυτό, σε συνδυασμό με την οριστική αντιμετώπιση του προβλήματος των κόκκινων δανείων, δημιουργεί όλες τις προϋποθέσεις προκειμένου η νέα ανακεφαλαιοποίηση να είναι η τελευταία.
ΕΤΕ
Στην τελική ευθεία εισέρχεται η διαδικασία δημόσιας προσφοράς νέων μετοχών από την Εθνική στους εγχώριους επενδυτές. Σήμερα συνεδριάζει η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προκειμένου να εγκρίνει το ενημερωτικό δελτίο της δημόσιας προσφοράς. Εφόσον εγκριθεί το βιβλίο για τους εγχώριους επενδυτές θα ανοίξει στις 30 Νοεμβρίου. Οι νέες μετοχές θα διατεθούν στην τιμή των 0,30 ευρώ ανά μετοχή.
Eurobank
Η Τράπεζα Eurobank ανακοίνωσε ότι οι συνολικά 2.038.920.000 νέες κοινές ονομαστικές μετοχές της που εκδίδονται για την αύξηση κεφαλαίου κατανεμήθηκαν κατά 80% σε θεσμικούς επενδυτές και κατά 20% σε επενδυτές των οποίων οι τίτλοι έγιναν αποδεκτοί τελικά προς εξαγορά.
Alpha
Σε συνέχεια της ολοκλήρωσης της διάθεσης των κοινών μετοχών μέσω βιβλίου προσφορών προς θεσμικούς επενδυτές, η Alpha Bank ανακοίνωσε ότι η τιμή διάθεσης μετοχής είναι 0,04 ευρώ ανά νέα μετοχή (ή 2 ευρώ ανά νέα μετοχή μετά το reverse split), προσθέτοντας ότι η 24η Νοεμβρίου θα είναι η αρχική ημερομηνία διακανονισμού μετοχών για τις προτάσεις ανταλλαγής.
Πειραιώς
Από χθες και για πέντε εργάσιμες μέρες θα μπορούν οι κάτοχοι ομολόγων της Τράπεζας Πειραιώς να προχωρήσουν τη διαδικασία ανταλλαγής των τίτλων τους με μετοχές ή μετρητά.
Γ.Α.
