Απόκλιση, έστω και μικρή, από τους στόχους που είχαν ατύπως τεθεί εμφάνισε εν τέλει το επιτόκιο της νέας σειράς των δεκαετούς διάρκειας ομολόγων που διέθεσε μέσω βιβλίου προσφορών χθες το Ελληνικό Δημόσιο. Η απόκλιση συνίσταται στο ότι το επιτόκιο διαμορφώθηκε στο 1,55%, δηλαδή:
* Πάνω από το 1,50% που ευελπιστούσαν έως λίγες ώρες πριν από την υποβολή των προσφορών οι αρμόδιοι (μάλιστα, η αρχική τιμή - στόχος, όταν άνοιξε το βιβλίο προσφορών, αύξησε το «επιτόκιο καθοδήγησης» στο 1,65% με 1,70% για να υποχωρήσει εν συνεχεία λόγω των προσφορών).
* Πάνω από την απόδοση του δεκαετούς ελληνικού ομολόγου στη δευτερογενή αγορά, καθώς αυτό χθες διαμορφωνόταν στην περιοχή του 1,42%.
Παρότι πρόκειται από τη μια πλευρά για πραγματικό δανεισμό σε πρωτογενή μορφή και από την άλλη εν μέρει για «εικονικό» και πάντως μεταβαλλόμενο αναλόγως των συνθηκών στην αγορά κεφαλαίων, εν τούτοις η σύγκριση αυτή αρκεί για να δείξει ότι δεν επετεύχθη, δεδομένων των τάσεων στην αγορά, το καλύτερο αποτέλεσμα.
Ως εκ τούτου η πίεση εκ μέρους των επενδυτών για ένα ευνοϊκό γι’ αυτούς επιτόκιο είχε αποτέλεσμα να υποβληθούν υψηλόποσες προσφορές, ανάλογες της «ευκαιρίας» για λίαν επικερδείς τοποθετήσεις των κεφαλαίων τους, όπως άλλωστε συμβαίνει γενικότερα το τελευταίο διάστημα, με χαρακτηριστικές τις πρόσφατες μεγάλες προσφορές για εκδόσεις ιταλικών και ισπανικών ομολόγων.
Μάλιστα, είχε ενδιαφέρον το ότι, καθ' όλη τη διάρκεια της χθεσινής συνεδρίασης, στη δευτερογενή αγορά το spread μεταξύ του ελληνικού και του ιταλικού δεκαετούς κυμαινόταν μεταξύ της -1 και της +1 μονάδας βάσης (0,01 της μονάδας).
Κατόπιν αυτών των εξελίξεων, το βιβλίο για την έκδοση του δεκαετούς ομολόγου αναφοράς έκλεισε με προσφορές 17,2 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας το ατύπως αιτούμενο πόσο των 2,5 δισ. ευρώ σχεδόν κατά 6,88 φορές. Δημοσιογραφικές πληροφορίες ήθελαν το Δημόσιο να επιλέγει να δανειστεί 3 δισ. ευρώ αντί για 2,5 δισ. ευρώ που ήταν ο αρχικός στόχος.
Όσον αφορά το επιτόκιο της έκδοσης, λήξεως στις 16 Ιουνίου του 2030, αν και ξεκίνησε από υψηλότερα ποσοστά, στην πορεία αποκλιμακώθηκε λόγω της υψηλής προσφοράς για να διαμορφωθεί τελικώς στο 1,55% (Mid Swaps [-0,05%] + 160 μονάδες βάσης).
Ανάδοχοι της έκδοσης ήταν οι BNP Paribas, BofA, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC και JPMorgan.
Σημειώνεται πως πρόκειται για την τρίτη κατά σειρά έξοδο στις αγορές από την αρχή του χρόνου. Είχαν προηγηθεί οι εκδόσεις δεκαπενταετούς ομολόγου ύψους 2,5 δισ. ευρώ, με επιτόκιο 1,9%, τον Ιανουάριο και επταετούς ομολόγου ύψους 2 δισ. ευρώ, με επιτόκιο 2%, τον Απρίλιο.
Στηρίξτε την έγκυρη και μαχητική ενημέρωση. Στηρίξτε την Αυγή. Μπείτε στο syndromes.avgi.gr και αποκτήστε ηλεκτρονική συνδρομή στο 50% της τιμής.
